Как рассчитать дисконт денежного потока (DCF)

Одним из наиболее часто используемых анализов в оценке бизнеса является дисконт денежных потоков. Это определяет текущую стоимость денег, полученных в будущем благодаря инвестициям. В этой статье мы увидим, как рассчитать дисконт денежного потока (DCF) .

Вам понадобится:

Электронная таблица (Excel)

Шаги, чтобы следовать:

1

Получите текущий свободный денежный поток компании и обеспечьте его ежегодный рост в течение следующих 5 лет (количество лет не фиксировано, оно может варьироваться в зависимости от каждой инвестиции, а рост может варьироваться в зависимости от года). Чтобы узнать, как рассчитывается свободный денежный поток, нажмите «Как рассчитать свободный денежный поток». Итак, если в первый год у нас будет денежный поток 100 и прирост 5%, у нас будет 105.

2

Получить стоимость капитала или учетную ставку . Если вы не знаете, как это сделать, нажмите «Как рассчитать учетную ставку (WACC)»

3

Чтобы рассчитать скидку по денежному потоку, необходимо для каждого года делить денежный поток (с учетом примененного роста в%) между (1 + ставка дисконта), увеличенной до года, к которому он относится 1, 2, 3, 4 и т. Д. Как только вы их все рассчитаете, сложите и вы получите скидку на денежный поток (DCF) .DCF = (CF1 / (1 + WACC) ^ 1) + (CF2 / (1 + WACC) ^ 2 + .... .CF = свободный денежный потокWACC = ставка дисконтирования.